macro-regime-detector 是用跨资产信号整理宏观状态变化的 Skill。它看市场集中、利率、信用、大小盘、股债关系与行业轮动，按月度资料组织分类。
ETF 比值能提供方向线索，却混有价格、期限与行业构成等因素。主文没取到国债数据时用短长债 ETF 比值作替代，它不是十年减两年国债收益率本身。
组件全无有效数据就不出报告，失败或缺报告不能当“变化很小”。部分缺失也需说明哪些信号可用，固定权重和分类不代表预测概率。
适合长期研究的信号对照，不能把一至两年观察框架当转折时间保证。本文未运行脚本或取行情，方法与历史引用未展开；股债相关性变化也不单独证明通胀原因，更不说明传统对冲在所有条件下失效。